Тәуекелді сақтандыру түрлері мен әдістері

Сақтандыру-бір мезгілде ретінде әрекет етеді, бір тұрақтандырғыш әлеуметтік-экономикалық елдегі жағдай сияқты салалардың бірі экономика және бизнес. Бір мезгілде сақтандыру бірі болып саналады әдістерінің тәуекелін басқару. Ерекшелігі сақтандыру қорғаудың тұрады өтемақы жүзеге асыру кезінде залал сақтандыру жағдайы.

Мәні зор, сақтандыру, инвестициялық қызмет және басқару капиталами қаржы-өнеркәсіп топтары мен холдингтер.

Соңында, сақтандыру ретінде әрекет етеді құралдарының бірі қамтамасыз ету экономикалық еркіндік және жеке құқықтары, нарықтық экономика жағдайында.

Дәстүрлі сақтандыру құралы ретінде қаржылық менеджмент пайдаланылады кезде:

алдын алу шаралары және тәуекелдердің төмендеуіне көрсетіледі немесе жеткіліксіз, немесе, экономикалық тұрғыдан тиімді;

орын алған экономикалық бөлектенуіне шаруашылық қызмет субъектілерінің негізделетін меншік нысандарының сан алуандығы;

өндірісте және саланың бар қосымша өнім үшін қажетті ерікті сақтандыру;

тәуекел қызметі бар, бірақ тым қауіпті;

сақтандыру қызметтері жеткілікті сенімді, ал қаржы сақтандырушының тұрақты қамтамасыз ету үшін нақты сақтандыру қорғауды сақтанушының жауапкершілігі, мүлік және т. б.

Осы жұмыста ұсынылған негіздері тәуекелдерді сақтандыру құралы ретінде қаржылық менеджмент.

2.Мәні мен тәуекелдерді жіктеу
Тәуекелі бар ретінде түсіндіріледі жағдай, біле ықтималдығы әрбір ықтимал нәтижесімен, барлығы бірдей болмайды дәл болжау түпкі нәтижесі. Негізінде сақтандыру жауапкершілік сақтандыру тәуекелі.

Сақтандыру тәуекелі – бұл неоднозначное ұғымы, бірақ жиі астында түсініледі болу ықтималдығы залал. Тәуекелі болып табылады объективті алғышарты туындаған сақтандыру қарым-қатынастар: егер қауіп-қатер жоқ – жоқ қажеттілік және сақтандыру. Алайда, кез келген тәуекел мүмкін лечь в основу сақтандыру қарым-қатынастар. Сақтандырылуы мүмкін тек сол тәуекел, ол бойынша бағалауға болады сақтандыру жағдайының басталу ықтималдылығы, мөлшерін анықтау-ықтимал залал мен исчислить баламалы сақтандыру сыйлықақысын.

Сақтандыру тәуекелі – белгілі бір оқиға, жағдай жүргізілетін сақтандыру жарналарын белгілері ықтималдығын кездейсоқтық басталған.

Сақтандыру жағдайы – оқиға предусматриваемое сақтандыру шартында немесе міндетті, ол болған және ай декларация төлеуді жүзеге асырсын сақтандыру сомасын (сақтандыру өтемін)

Шын мәнінде, кез келген сала тіршілік адамзат қоғамының мүмкіндігімен байланысты тәуекелдің пайда болу немесе қауіп шығындарын, материалдық және жеке.

Белгілі саз елеулі залал және халық шаруашылығына және тұрғындарға зиянын табиғи апаттар. Жеткілікті есте Армениядағы жер сілкінісі болған бұзылған ғана емес, өнеркәсіптік кәсіпорындар мен дүкендер, қоймалар, инфрақұрылым, тұрғын үйлер, адамдар зардап шекті. Сонымен қатар, жер шарындағы жүреді орта есеппен 18-ден астам жер сілкінісі жыл сайын. Тіпті әлдеқайда ұсақ ауқымы бойынша табиғи апаттар – өрттер, жарылыстар, ауылдық, цунами, тайфуны, шаңды дауыл және т. б. тудыруы мүмкін елеулі бұзу және ұзақ уақытқа істен шығаруға, бұл немесе басқа да буын қоғамдық ұдайы өндіріс.

Дамуымен, өндіргіш күштерді қоғам орынбасарымен кездесті жаңа, өте елеулі қауіп көзі: рафиков техникалық тәуекелдерді. Техникалық тәуекелдер жүзеге асырумен байланысты ұдайы өндіріс процесінің. Олар өседі өсуімен өндірістік қуаттарды күрделенуіне, технология, жаңа энергия түрлері және т. б. Үлкен әсер шамасын техникалық тәуекел көрсетеді тығыздығы өнеркәсіптік объектілерді орналастыру белгілі бір аумағында, өйткені жоғары тығыздығы апат объектіде мүмкін итермелейді, аварияға басқа және т. б., сондай-ақ называемому «принцип домино».

Үлкен залал әкеледі апатты қоршаған ортаны ластау сияқты шығарындылары немесе төгінділері, зиянды заттарды атмосфераға немесе су; бытыратып орналастыру қатты, сұйық немесе газ тәрізді заттардың топырақтағы; білім беру иістерді, шу, радиация, температуралық өзгерістер асатын үшін белгіленген деректер аумағы мен уақыт деңгейі және т. б. қауіп-қатерді Азайту және залалды азайту апаттық ластану болып табылады, сөзсіз, бірі қауіпті.

Тұтастай алғанда, әсер ғылыми-техникалық прогресс қоғам біржақты емес. Бір жағынан, ҒТП игеруге мүмкіндік береді табиғат күшімен мүмкіндік береді тиімді бақылауға қоғамдық өндіріс. Пайда болады жаңа күрес құралдары қаупі бар. Екінші жағынан, прогресс әкеледі туындауына жаңа тәуекелдер, оларды шоғырландыру, сондай-ақ орасан зор концентрациясы құндылықтар, бұл ұштастыра отырып, аккумулированием тәуекел күрт арттырады қауіп апаттар.

Алайда, халық шаруашылығының салалары бойынша да тәуекелге неғұрлым бейім, мысалы, ауыл шаруашылығы, теңіз және әуе тасымалдау, химия өнеркәсібі, энергетика және т. б. Әрбір кәсіпкер, вкладывающий құралдары осы саланың ұшыратады өз капиталы едәуір тәуекелі. Ұғымы «кәсіпкерлік» әрқашан байланысты үлкен немесе аз тәуекелі бар. Тәуекел дерлік әрдайым бағалы қағаздарды сатып алу, депозиттік сертификаттарды және өзге де операциялар бойынша ақша нарығындағы. Банк ісінде бар тұтас жүйе сақтандыру (хеджирлеу) қаржылық тәуекелдер.

Адамдарға тән түрлі қарым-қатынасы тәуекелі. Экономикалық теория қабылданды бөлуге:

а) бейтарап тәуекелге;

б) әуесқой тәуекел;

в) бастан кешіріп антипатию тәуекелге, немесе қарсыластарының тәуекел.

Алайда, өзінің негізгі массасында адамдар бейім тәуекелдік. Мұндай мінез-құлық, әдетте, түсіндіреді, басқа ерекшеліктерін адам психикасы, таза экономикалық себептер, атап айтқанда, сол немесе өзге қызметпен айналысу, оны таңдайды. Бірақ тек қана экономикалық қызмет әсер етеді адам, оның тәуекелі. Әсерінен және басқа да факторлар: әлеуметтік, саяси, экологиялық және басқа да пайда болады сол немесе өзге де тәуекелдер.

2.1.Қаржылық тәуекелдер
Кез-келген шаруашылық қызметін әрқашан қауіп бар ақшалай шығындардың туындайтын ерекшелігі сол немесе басқа шаруашылық операция. Қауіп мұндай шығындар болып табылады қаржылық тәуекелдер.

1-сурет. Жүйесі қаржылық тәуекелдер.

Қаржылық тәуекелдер – бұл коммерциялық тәуекелдер. Тәуекелдер болады: таза және алыпсатарлық. Таза тәуекел алу мүмкіндігін білдіреді залал немесе нөлдік нәтиже. Алыпсатарлық тәуекелдер өрнектеледі алу мүмкін оң және теріс. Қаржылық тәуекелдер – бұл алыпсатарлық тәуекелдер. Инвестор жүзеге асыра отырып, венчурлық капитал салу, алдын-ала біледі, бұл оған ғана мүмкін болады екі түрі нәтижелер: табыс немесе залал. Ерекшелігі қаржылық тәуекел болып табылады ықтималдығы туындаған залал нәтижесінде қандай да бір операцияларды қаржы-несие және биржалық салаларда жасалған операциялар қор бағалы қағаздармен, т. е. тәуекел туындайтын табиғат, осы операциялар. Қаржылық тәуекелдерге мыналар жатады кредиттік тәуекел, пайыздық тәуекел, валюталық тәуекел; тәуекел айрылып қалған қаржылық пайданы (1-сурет).

Кредиттік тәуекел – қауіп-қарыз алушы төлемеген негізгі қарызды және пайызды, кредиторға тиесілі. Пайыздық тәуекел – қауіп шығындарын коммерциялық банктердің, кредиттік мекемелер, инвестициялық қордың ми, селенговыми компаниялар асып түсуі нәтижесінде пайыздық ставкалардың төленетін, олар бойынша тартылған қаражат, үстінен ставкалар бойынша берілген кредиттер.

Валюталық тәуекелдер болып табылады қауіп валюталық шығындардың өзгеруіне байланысты курстың бір шетел валютасын басқа валютаға қатынасы бойынша, соның ішінде ұлттық валютада жүргізу кезінде сыртқы экономикалық, несиелік және басқа да валюталық операциялар.

Тәуекел айрылып қалған қаржылық пайданы – бұл тәуекел туындаған жанама (қосымша) қаржылық зиянның (ма? екеуіне де пайда) нәтижесінде жүзеге асырмау қандай да бір іс-шаралар (мысалы, сақтандыру) немесе тоқтау шаруашылық қызметі.

2.2.Таза және алып-сатарлық тәуекел
Тәуекел – қаупі шығындар. Оларды өтеу тіркеледі белгілі бір ақшалай өтемақымен, оны сот тағайындайды төлеу талапкерге, жеңіп шыққан процесс. Бірақ кез келген зиян өтеледі. Сақтандыру ісі бар, негізінен, таза тәуекел.

Таза тәуекел – бұл тәуекел, көздеген ғана ықтималдығы шығындар. Сондықтан, қар көшкіні бұрын өзімен мұндай тәуекелдің түрі, оның ешқандай жеке немесе заңды тұлға қабілетті емес бірде-болжау, бірде-бір болдырмау мүмкін. Басқа сөздермен айтқанда, кез-келген апат, мұндай жер сілкінісі немесе өрт, қымбатқа түседі адамдарға, онда ол обрушивается, бірақ оның болмауы әкеледі арттыру пайда.

Таза тәуекел қамтиды ғана қауіпті залал, кез-келген мүмкіндіктерін ұтыс.

Екінші жағынан, алып-сатарлық тәуекел ашады болашақта пайда алу, бұл, ең алдымен, және итермелейді, адамдарды бизнеспен айналысуға. Кез келген бизнес білдіреді ете отырып, олардың ақша жоғалтып алу мүмкін.

Алыпсатарлық тәуекел – тәуекел қарастыратын ықтималдығы ретінде пайдалар мен залалдар.

Түсіну арасындағы айырмашылықты таза және алыпсатарлық тәуекелдерді қарастырайық мысал компания «Шуа-Тұм-Интернэшл» шығарады, ол роликті коньки мен роликті тақта. Кезде соңында 70-ші жылдардың жасөспірімдердің аяқ астынан қамтыды безумное қызығушылығы роликовыми коньками, двадцатичетырехлетний ұлы компаниясының президенті шешті өзі жасауға жұп коньки тіркеп, оларды табанды ескі кроссовкалар фирмасының «Адидас». Нәтижесінде тартысты өтті мүлдем жаңа түрі аяқ киім – «джоггеры», сменивший дәстүрлі бәтеңке приподнятым носком. Жоқ ешқандай кепілдік, бұл көрермен предпочтет жаңа коньки ескі, бірақ компания дайын тәуекелге. Қосу шешімі жаңа аяқ-киім жаппай өндіру несло өзіне айтарлықтай үлесін алып-сатарлық тәуекел, нәтижесінде өзін-өзі ақтады. 8 айында компания жетекші өндіруші коньки. Сонымен қатар «Шуа-Тұм» испытывала тұрақты қауіп төндіретін әр түрлі таза тәуекел:

өрт, су тасқыны немесе жер сілкінісі алар жоюға фабриканы;

қоймадан ұрлап алар барлық қорлар;

жүк көліктері беретін тауарлар алар ене аварияға;

біреу алар зардап шекпеуі үшін жарамсыз коньки.

өрт, су тасқыны немесе жер сілкінісі алар жоюға фабриканы;

қоймадан ұрлап алар барлық қорлар;

жүк көліктері беретін тауарлар алар ене аварияға;

біреу алар зардап шекпеуі үшін жарамсыз коньки.

Егер бұл жағдай, компания ештеңе ұтып еді. Көп жағдайда ол еді тырысып бақты алдын алуға шығындар.

Белгісіздік тән нарықтық шаруашылыққа мүмкін етеді болуы және дамуы алыпсатарлық тәуекел. Әсіресе алыпсатарлық дамыған биржаларында. Өзгешелік үш тәсілін алыпсатарлық қызметін биржаларында:

Сатып алу тауардың, оны сақтауға белгілі бір мерзім ішінде және одан кейінгі сату. Сатып алу тауары, спекулянт есептейді арттыру бағалар. Егер баға көтерілмейді, ал экономикалық шығындар, спекулянт талқылағанда шығындар.

Қорытынды мерзімді (фьючерстік) келісім-шарттар бойынша белгілі бір мерзімі өткеннен кейін инвестор өзіне міндеттеме сатып алу немесе сату белгілі бір саны бағасы бойынша биржалық тауарды, белгілі бір бүгін. Бірақ, егер бағасы төмендейді, ол проиграет.

Қорытынды опционного келісім-шарт.

Опцион – шарт, оған сәйкес инвестор құқығы сатып алу немесе сату, болашақта қандай да бір тауар саны бағасы бойынша анықталатын, бүгінгі күні. Ерекшелігі бұл тәсілдің ерекшелігі, инвестор өз құқығын жүзеге асыруға немесе жүзеге асыруға байланысты өз тілегі, ол анықталады мән-жайлар. Егер сату бағасы төмендейді күтулерге, инвестор емес, өз құқығын жүзеге асыруға. Бұл жағдайда ол, рас, рас ту бөлігі, оны ақылы түрде қаламақы маклеріне кезде онымен келісім-шарт. Опциондық келісімшарт қауіпсіз (аз қауіпті) тәсілі алыпсатарлық салыстырғанда мерзімді келісім-шартпен, өйткені жеңіліс болуы мүмкін тең ғана гонорару маклеріне.

Және мерзімді келісім-шарттар, және опцион пайдаланылады жүзеге асыру кезінде хеджирлеу – сақтандыру, өндіріс және сауда, өнеркәсіптік және сауда фирмаларының көмегімен биржа. Хеджирлеу төмендетуге көмектеседі тәуекел қолайсыз бағаны өзгерту, бірақ мүмкіндік бермейді пайдалануға қолайлы өзгеруіне баға. Операциялар кезінде хеджирлеу тәуекелі жоқ жоғалады, бірақ ол өзгертеді өз тасығыштың: өндіруші перекладывает тәуекел биржалық спекулянта, өйткені бастан антипатию тәуекелге. Спекулянт өзіне тәуекел, өйткені болып табылады әуесқой тәуекел.

2.3.Сақтандырылатын және нестрахуемые тәуекелдер
Көпшілігі таза тәуекелдер (бірақ барлық емес) сақтандыруға жатады; алыпсатарлық тәуекелдер, жалпы айтқанда, страхуются.

Нестрахуемый риск – тәуекел, сақтандыру, оның қатынастан қашады көптеген сақтандыру компаниялары үшін ықтималдығы онымен байланысты шығындарды алдын ала болжау мүмкін емес дерлік. Сатып алуға болады сақтандыру, табиғи апат, мұндай су тасқыны немесе жер сілкінісі. Бірақ сақтандыру компаниялары әрқашан құлықсыз, артық айтқандық емес мүмкіндігін қарастырады ынтымақтастық жағдайларда тәуекел байланысты акциялармен немесе жалпы экономикалық жағдайға байланысты. Мұндай белгісіз факторлар, заңнаманың өзгеруі және экономикалық тербелістер, шеңберінен сақтандыру.

Кейде нестрахуемые тәуекелдер айналады страхуемыми кезде теріледі жеткілікті деректердің дәл бағалау алдағы шығындар. Бастапқыда сақтандыру компаниялары құлықсыз страховали авиажолаушыларды, бірақ он жылдан кейін, бұл тәуекел болды болжамды.

— Нестрахуемым тәуекелдерге мыналар жатады:

Нарықтық тәуекелдер – факторлар әкелуі мүмкін потере меншік немесе табыс сияқты маусымдық немесе циклдық өзгерістер баға; немқұрайлылық; тұтынушылардың сән өзгерістер; бәсекелес ұсынатын неғұрлым жоғары сапалы тауар.

Саяси тәуекелдер – пайда болу қаупі мұндай оқиғалар: үкіметтің ауысуы; соғыс шектеулер; еркін сауда; негізсіз немесе шамадан тыс салықтар; шектеулер еркін валюта айырбастау.

Өндірістік тәуекел – қауіп-қатер сияқты факторлардың: неэкономическая жұмыс; жабдықтарды шикізат ресурстарының жетіспеушілігі; қажеттілігін шешуге техникалық проблемалар; ереуілдер, прогулы, еңбек даулары.

Жеке тәуекелдер – қауіп сияқты факторлар: жұмыссыздық; кедейлік салдарынан ажырасу, жетіспеушілігі білім беру мүмкіндігі болмаған ақпаратты жоғалтудан немесе денсаулық әскери қызметте.

Страхуемый риск – тәуекел деңгейі рұқсат етілген шығындар үшін оңай анықтаймыз, сондықтан сақтандыру компаниясы оларды өтеуге дайын.

— Сақтандырылатын тәуекелдер жатады:

Мүліктік тәуекелдер – қауіп туындаған шығындарды апат әкеледі: тікелей жоғалуына меншік; жанама потере меншік.

Жеке тәуекелдер – қауіп ысыраптардың пайда болу нәтижесінде: мезгілсіз қайтыс болуы; еңбекке уақытша жарамсыздық; қарттық.

Байланысты тәуекелдер заңдық жауапкершілігі – қауіп ысыраптардың пайда болу үшін: автомобильді пайдалану; ғимаратына азаматтардың келіп-кету; қызмет түрі; тауарларды өндіру; кәсіби қателер.

Страхуемый риск, ол дайын, өзіне сақтандыру компаниясы » ақ, әдетте, мынадай талаптарға жауап береді:

Страхуемая қауіп емес, нәтижесі болуы мүмкін қасақана іс-қимыл. Бұл дегеніміз, сақтандыру компаниялары төлейді емес, залал үшін, әдейі келтірілген ең сақтандырылған фирма немесе жеке тұлға, оның нұсқауы немесе оны білмей. Мысалы, сақтандыру полисі өрт енгізілмейді келтірілген шығындар поджогом сақтандырылған фирмалар. Алайда, мұндай полис көздейді шығындарды жабуға, егер қасақана өртеу жасайды қызметші фирмалар.

Шығындар жатқызылуға тиіс есептеу, және сақтандыру шығындары тиіс экономикалық оправданны. Пайда табу үшін, сақтандыру компаниялары болуы туралы мәліметтер жиілігі мен күшін шығындарды келтіретін зиянды осы дерт. Егер бұл ақпарат қамтиды, ұзақ уақыт және негізделген үлкен саны жағдайлары, сақтандыру компаниялары, әдетте, мүмкін өте дәл болжау, қандай шығындар пайда болашақта.

Бір тәуекелдің түрі қамтуы тиіс айтарлықтай саны осындай жағдай. Көп жағдайларды түседі осы санатқа, неғұрлым ықтимал, бұл болашақ растаса болжамдар сақтандыру компания. Сондықтан, сақтандыру компаниялары қуана-қуана келуде өзіне тәуекелдер кездесетін көптеген фирмалар мен жеке тұлғалар. Мысалы, өрт – бұл жалпы қауіп, қауіп іс жүзінде барлық ғимараттар, сондықтан, әдетте, шығындарды сақтандыруға өрт себеп емес, қиындықтар.

Тәуекел тиіс емес бір мезгілде қамтуы барлық сақтандырылған. Егер сақтандыру компаниясы қамтымайды үлкен географиялық аймақ немесе халықтың қалың жіктерін, онда тек қана бір апат әкелуі мүмкін, бұл оған төлеуге бірден өзінің барлық полистері.

Ықтимал қаржылық шығындар болуы тиіс ощутимыми үшін сақтанушының. Сақтандыру компаниясы мүмкіндігін бере алмайды айналысуға канцелярской жұмысымен байланысты қанағаттандыруға көптеген ұсақ сақтандыру талаптарды (өтініштерді сақтандырылған адамдарға зиянның орнын толтыру туралы). Сондықтан көптеген полистер қамтиды бап көздейтін, сақтандыру компаниясы төлейді, тек зиян, ол сомасынан асатын болса, аталған полисте. Бұл деп аталатын нестрахуемый қалдығы білдіретін кейбір бөлігі жалпы шығын сомасын, оны төлеуге келіссе, өзі сақтандырылған.

3.Тәуекелдерді сақтандыру
Тәуекелдерді сақтандыру откосится іс-шараларға өтемдік сипаттағы. Ол өтейді залал (немесе оның бөлігі) ақшалай нысанда, бірақ өтейді жоғалған тауарлық-материалдық құндылықтар, және, осылайша, мүмкін емес толық жою барысын молайту. Іс-шараларға өтемдік сипаттағы, сондай-ақ жатады самострахование және банк кредиттері. Әрқайсысы үш әдістері бар артықшылықтары мен кемшіліктері. Сондықтан, шаруашылық жүргізуші субъект пайдаланады олардың жиынтығы немесе белгілі бір комбинациясы.

Самострахование – механизм, оның көмегімен компания сақтандырады-өзі, өз бетінше жинақтай отырып құралдары шығындарын жабу үшін. Самострахование мүмкіндік береді сыни сәтте болуы қажет емес, ақша, тауар-материалдық құндылықтар (мысалы, қорлар, тұқым белгілі бір сорттары мен сапасы); бірақ ол бар айқын экономикалық шекарасын, оның көмегімен оларды өтеу мүмкін үлкен шығындар, өйткені, ол кәсіпорын мүмкін бағыттап, айналымнан резервіне, беспредельны.

Дегенмен, сақтандыру тәуелділігін төмендетуге мүмкіндік береді қоғамдық өндіріс және жеке тауар өндірушінің атынан күтпеген қолайсыз оқиғалар білдіреді парағына қоғамның тарихи даму барысында арнайы әлеуметтік-экономикалық механизмі бұзушылықтарға қарсы күрес қоғамдық өндіріс. Батыс экономикалық ғылым теориясы бар, оған сәйкес сақтандыру ретінде анықталады қоғамдық өндірістің реттеушісі қамтамасыз ететін динамикалық тұрақтылық жүйесін шаруашылығы арқылы теңестіру туындайтын ауытқулар.

3.1.Сақтандыру жасасу кезінде стандартты келісім-шарттар
Кәсіпорындар мен ұйымдар, тікелей шығатын нарыққа тап қауіптілігімен байланысты валюталық шығындардың күрт ауытқуы шетел валюталары бағамдарының. Валюталық тәуекелдер бар жүргізу кезінде есеп айырысу ретінде еркін айырбасталымды валютада (ЕАВ), сондай-ақ клирингтік валютамен, сондай-ақ жүзеге асыру кезінде нарығы бар. Оның екі негізгі валюталық тәуекел: тәуекел қолма-қол валюта бойынша шығындарды нақты операциялар бойынша шетел валютасымен және залалдар тәуекелін қайта бағалау кезінде активтер мен пассивтердің, сондай-ақ баланстарын шетелдік филиалдары ұлттық валютаға.

Тәуекел қолма-қол валюта шығындардың бар ретінде келісім-шарт жасау кезінде, сондай-ақ беру кезінде (немесе алу) кредиттер тұрады мүмкіндігі валюта бағамының өзгеруі мәміле қатысты рублі (және, тиісінше, өзгерістер шамасын түсімдерін немесе төлемдерін қайта есептеу кезінде сомға).

Өзіндік валюталық тәуекел өзгеруімен байланысты валюталық бағамның арасындағы кезеңде қол қоюға келісім-шарт төлемдер бойынша оған валютасында экспорттаушы салдарынан төмендеу бағамын шетел валютасының ұлттық немесе құнының өсуі импорттық келісім-шарттың нәтижесінде арттыру курсының шетел валютасына қатынасы бойынша рублі. Тәжірибеде көрсетілген тәуекел мұрагерліктен шеттетілуі мүмкін қолдану арқылы әр түрлі әдістерін валюталық тәуекелдерді сақтандыру. Тәуекел пайданы жасалады алу мүмкіндігі нашар нәтижелерін таңдау кезінде бір екі шешімдер – сақтандыруға немесе жоқ сақтандыруға валюталық тәуекел. Мәселен, бағамын өзгерту мүмкін болуы үшін қолайлы ВЭО немесе кәсіпорын, және, застраховав келісім-шарт валюталық тәуекелдер, ол айырылуы мүмкін пайда болатын жағдайда алуға тиіс. Сонымен қатар, нақты алдын ала болжау мүмкін емес тәуекел пайданы жоқ жеткілікті тиімді болжамдар валюталық курс.

Тәуелділікке түсімнің кәсіпорындардың тербеліс валюта бағамдары әсер етеді және тәртібі ішкі есеп айырысу бойынша экспорттық-импорттық операциялар.

Тәжірибеде валюталық тәуекелдер пайда мынадай жағдайларда:

1992 жылға дейін экспорттаушылар қолданылды бойынша бюджетпен ішкі көтерме бағалар. Мұндай жағдайларда алынатын кәсіпорын сомасы рубль мәні бойынша емес, байланысты сыртқы факторлар, соның ішінде валюталық курс. Дегенмен, бұл жағдайларда кәсіпорын жасөспірімдері валюталық тәуекелдер – валюталық аударымдар экспортынан. Өйткені аударымдар сомасы шетел валютасымен анықталады қатты процент валюталық түсімді, өзгерту соңғы ауытқуымен байланысты валюта бағамдарының көрсетіледі шамасы валюталық аударымдар. Шамамен осындай модель және қазіргі жүйесінде валюталық бақылау, қашан экспорттаушылар сатуға міндетті бөлігі өз валюта түсімін валюта биржасында.

Валюталық тәуекелдер туындайды импорты кезінде қалай орталықтандырылған қаражат есебінен (кәсіпорын төлейді тиісті белгіленген баламасы төлемдердің шетел валютасындағы бойынша импорт келісім-шарт), сондай-ақ өз валюта қаражаты. Бұл жағдайда, тәуекелдер мүмкіндігімен байланысты валюта бағамының өзгерісі туындайды, егер валюталық қаражат сақталады рублевых шоттарда немесе шоттағы білдірілген қандай да бір үшінші валютасынан ерекшеленетін валютада импорттық келісім-шарт. Үшін отандық кәсіпорындар мен ұйымдардың қол жетімді болып табылады мынадай әдістері валюталық тәуекелдерді сақтандыру:

таңдау валютаны (немесе валюталарды) бағасы сыртқы сауда келісім-шарт;

қосу келісім-шарт валюталық ескертпелер;

реттеу валюталық позиция бойынша жасалатын келісім-шарттар;

орындау, қызметтерді коммерциялық банктердің, сақтандыру валюталық тәуекелдер.

Таңдау валюта бағасы сыртқы сауда келісім-шарт әдісі ретінде сақтандыру валюталық тәуекелдер неғұрлым қарапайым болып табылады. Оның мақсаты – орнату келісім-шарттың бағасы осындай валюта бағамының өзгеруі оның бермейтіндіктен, қолайлы. Экспортер үшін бұл-деп аталатын «қатты» валюта, яғни, валюта курсы, онда артады, келісімшарттың қолданылу мерзімі ішінде. Сәтіне төлем нақты түсім келісім-шарт бойынша қайта есептелген рубль асып бастапқыда ожидавшуюся.

Керісінше, импорттаушы ұмтылады келісім-шарт валютасымен сәйкес понижающимся курсымен («әлсіз» ел валютасында). Сол сәтте оған төлем төлеуге аз соманы рубльмен қарағанда есептеді, өйткені шетел валютасы рубль құны арзан. Сәтті таңдалған валюта бағасын мүмкіндік береді ғана емес, болдырмау үшін шығындардың өзгеруімен байланысты валюталық курстар мен пайда.

Сонымен қатар, бұл әдіс өз кемшіліктері бар. Біріншіден, күту арттыру немесе төмендету шетелдік валюта бағамының мүмкін емес оправдаться. Сондықтан бұл әдісті пайдалану кезінде қажет сенімді болжамдар динамикасының валюталық курс.

Екіншіден, кезде сыртқы сауда келісім-шарттар әрқашан бар, таңдау мүмкіндігі ең қолайлы валютаға баға. Мысалы, кейбір халықаралық тауар нарықтарындағы бағалары сыртқы сауда келісім-шарт орнатылады валютасында экспорттаушы.

Қатысты көптеген тауарларды, атап айтқанда, шикізат және азық-түлік бар, нақты таңдауға мүмкіндік беретін валюта бағасын қолданылатын, келісім-шартта арасындағы уағдаластық бойынша контрагенттермен. Бірақ тараптардың мүдделерін таңдау кезінде валюта бағасын сәйкес келмейді: экспортер үшін кез келген жағдайда аса тиімді бағасын белгілеуге «күшті» валютасымен, сондай-импорттаушы – «әлсіз». Сондықтан бар, басқаға беру туралы мәселеде валютасындағы бағасын контрагенттер, әдетте, талап етеді қолма-қол ақша беру (жеңілдік немесе үстеме бағаға жеңілдік шарттары төлем немесе несие және т. б.). Мөлшері және түрлері болуы мүмкін әр түрлі жеңілдіктер беру.

Осылайша, мәмілелер жасау кезінде биржалық тауарлар, оларға көптеген түрлері шикізат және азық-түлік мөлшері, жеңілдік немесе үстеме бағамен анықталады құны: сақтандыру валюталық тәуекелдер халықаралық валюталық базарда. Мысалы, мәміле жасасу кезінде жеткізуге орман тауарларды (төлеммен 3 айдан кейін) импорттаушы талап бағасын белгілеу долларымен емес, шведтік кронда ретінде ұсынды экспорттаушы. Сонда бағасы долларымен жолымен анықталады есептеу швед кронын бойынша форвардному 3 айлық валюталық бағам ұшар долларына (т. е. ескере отырып, сыйлықақылар немесе жеңілдіктер ағымдағы бағамы бойынша). Арасындағы айырмашылық баға кронах және долларымен тең арасындағы айырмашылық ағымдағы және форвардтық курс, жағдайға байланысты қалыптасқан валюталық нарықтар және төлем мерзімдері келісім-шарт бойынша) болуы мүмкін ондық үлестерінің пайызға дейін 3-5% және одан да артық болады көрсетуі құны хеджирлеу мәмілелері арқылы шұғыл валюталық операциялар.

Түрлері мен өлшемдері жеңілдіктер беру тауарлар бойынша емес, биржалық сауда байланысты ретінде жоғарыда көрсетілген факторларды, сондай-ақ қалыптасқан сол немесе өзге нарықтағы тәжірибе, тілегі контрагент, оның ережелері мен уағдаластығы. Басым көпшілігі осындай жеңілдіктер беру (шамамен 3/4) бағадан жеңілдіктер, бірақ кездеседі және басқа шарттарын өзгерту, төлемнің, валюталық ескертпелер және т. б.

Әдетте валюта бағасын ұсынады экспорттаушы. Егер импорттаушы емес және талап өзгерту валюта келісім-шарт, фирма-экспортер талап етуге құқылы жауап беру. Импорттаушы үшін мағынасы көндіруге өзгеруі валюта бағасы, егер ол күтеді, бұл курс, ол ұсынған валютаның айтарлықтай төмендейді – көбінесе қарағанда ұлғайтылды, бағасы келісім-шарт, және, осылайша, сәтіне төлем валютаның құнсыздануы өтейді бағасын арттыру. Егер экспортер деп санайды ұсынылған валютасы мүмкін қатты обесцениться болса, бере отырып, келісім енгізуге және оны келісім-шарт, ол талап етуге құқылы елеулі үстеме баға. Сондықтан, таңдау кезінде валюта бағасы сыртқы сауда келісім-білу үшін ғана емес, мүмкіндігі төмендету немесе арттыру курстың сол немесе өзге валюта, бірақ жалақы мөлшері осындай төмендету немесе арттыру.

Қосу келісім-шарт валюталық ескертпелер әдісі ретінде валюталық тәуекелдерді сақтандыру көздейді барабар түзетуге келісім-шарттың бағасы болған жағдайда, өзгертуге тиісті валюта бағамының белгіленген шектерден.

Мысалы, жағдайлары бойынша бір келісім-шарттардың ағылшын фирмасымен баға орнатылды фунт стерлингпен валюталық ескертпемен шведтік кронда. Бұл ретте бағамының өзгеруіне байланысты фунт — кроне сәтіне төлем бағасы фунт стерлингпен болуы, өзгеруі сәйкес белгіленген шкаласы.

Есептеу тәртібін өзгерту баға өзгеруіне байланысты валюта бағамының басқа да болуы мүмкін – бабына сәйкес арнайы шкаласы бойынша арнайы формула. Бұл ретте, айтылады, қандай курс бойынша қандай жариялау немесе биржалық котировка) пайдаланылады.

Алайда, мұндай әдісі-валюталық тәуекелдерді сақтандыру бермейді толық кепілдік шығындар. Мұның қаншалықты удачен валютасын таңдау үшін қолданылатын валюталық ескертпе, және қандай өзгеру үрдісі, оның курс.

Әрине, ресей сыртқы экономикалық ұйымдарға және кәсіпорындарға ыңғайлы қолдануға валюталық ескертпе рубль, ол толық кепілдік береді, валюталық тәуекелдер. Алайда, әдетте, шетелдік контрагенттер жоқ келіседі қосу валюталық ескертпелер рублінде.

Бұл ең көп таралған валюталық ескертпелермен қолданылатын ВЭО болып табылады ескертулерге СДР (халықаралық есеп валюталық бірлікте), кейбір жағдайларда – шведтік кронда.

Кейде тәжірибеде кездеседі мультивалюталық ескертпелер көздейтін қайта есептеу төлем сомасын, егер валюта бағамының өзгеруі келісім-шарт бойынша орташа қатысты бірнеше алдын ала анықталған валютасы (валюта «себеттегі көрсете отырып,» таразы тиісті валюта «себетте»). Бұл ретте қол жеткізіледі сол әсер, ол пайдалану кезінде ескертулерге СДР, бірақ айтарлықтай күрделене түседі есептеу курстар мен төлемдер бойынша келісім-шарттар.

Өте сирек тәжірибеде қолданылады бір жақты ескертпесі қорғайтын мүдделерін ғана тараптардың бірі көздей отырып, қайта есептеу сомаларын төлем жасалған жағдайда ғана қолайсыз осы тарап үшін валюта бағамының өзгерісі.

Келісім-шартқа отырып, ұзақ мерзімге жеткізу және төлем, сондай-ақ көздейтін коммерциялық кредитті бергені енгізіледі индекстік ескертпелер немесе ескертулер туралы «скольжении бағасы». Бұл дегеніміз-тауардың бағасы мен төлем сомасы толығымен немесе ішінара қарай түзетіледі қозғалыс нарықтық бағалары осы тауарды, шығындарды өндіру немесе динамикасының жалпы баға индексін.

Қолдану валюталық ескертпелер, әдетте, әкеп соғады беру белгілі бір жеңілдіктер беру контрагентке (сол өзгерген кезде валюта бағасы), ол талап, ұйымдар мен кәсіпорындар жасасқан үлкен саны сыртқы сауда келісім-шарттар, қосымша уақыт шығындары үшін есеп айырысу сомасын нақты төлемдер бойынша келісім-шарттар.

Реттеу валюталық позиция бойынша жасалатын келісім-шарттар әдісі ретінде пайдаланылады ірі кәсіпорындар, олар жасасады үлкен саны сыртқы сауда келісім-шарттар. Мазмұны оның саяды үшін мүмкіндігінше емес болуы тиіс ашық валюталық позиция. Бұл екі тәсілмен қол жеткізіледі: