Қазақстандағы лизингтік операциялар
Түрлендіру әсерінен ғылыми және ғылыми-техникалық прогресс саласы өндіру және айналымы, терең өзгерістер экономикалық жағдай шаруашылық жүргізудің қажеттігін туғызады іздеу және енгізу, дәстүрлі емес халық шаруашылығы үшін еліміздің әдістерін жаңарту, материалдық-техникалық база және түрлендіру негізгі қорлардың субъектілерінің меншік нысандары әртүрлі. Осындай дәстүрлі емес әдістерін лизинг болып табылады. Орын лизингтік бизнес кәсіпкерлік анықталады, ең алдымен, өздері объектілері, лизинг, айналадағыларға болып маңызды элементтері белсенді бөлігінің негізгі қорлар — машиналар, жабдықтар, көлік және басқа да құралдар. Дейін 60-шы жылдардың лизинг шет елдерде негізінен затрагивал бөлшек компания, жиі арендовали өз үй-жайлар. Соңғы үш онжылдықтар лизинг танымалдығы күрт өсті; орнына ақшаны қарызға сатып алу үшін аэроплана, компьютер, реактор немесе жерсерік-ақ, оны лизингке беру. Авиа — және теміржол компаниялары алады лизингке жабдықтарды үлкен саны, көптеген компаниялар мен мотельдер алады лизингке өз мүлкін, түрлі дүкендер — ғимараттар мен қоймалар. Тіпті кәсіпорынның коммуналдық қызмет көрсету үшін жүгінген лизинг, т. б. олар үшін барлық қиын болады брать деньги в кредит. Өзектілігі лизингтің дамуы Ресей қалыптастыруды қоса алғанда, лизингтік нарық ТМД, негізделген ең алдымен қолайсыз жағдайына парк жабдықтар (елеулі үлес салмағы моральдық ескірген жабдық төмен тиімділігі оны пайдалану, қосалқы бөлшектермен қамтамасыз етілмеуі және т. б.). Нұсқаларының бірі осы проблемаларды шешу мүмкін лизинг біріктіретін элементтері сыртқы сауда, несиелік және инвестициялық операциялар.
Өзектілігі лизингтің дамуы ҚР қоса алғанда, лизинг нарығын қалыптастыру, негізделген ең алдымен қолайсыз жағдайына паркі жабдықтар: елеулі үлес салмағы моральдық ескірген жабдық төмен тиімділігі оны пайдалану, жоқ, қосалқы бөлшектермен қамтамасыз ету және т. б. нұсқаларының бірі осы проблемаларды шешу шеңберінде инвестициялау негізгі қорлары компаниялар мүмкін лизинг, біріктіретін барлық элементтері сыртқы сауда, несиелік және инвестициялық операциялар.
Нарықтық экономикаға көшу алдына корпорацияларымен бірқатар мәселелердің бастыларының бірі болып табылады мынадай: ретінде бекіп қалуға жағдайында өсіп келе жатқан бәсекелестікті, қысқарту нарық нысандары мен әдістері инвестицияларды қаржыландыру өткізу-аласа баға өнім және төлем қабілетсіздігі, қиындықтар іздеу жабдықтаушылар шикізат материал және шектелген қаржылық ресурстары.
Қазіргі уақытта көптеген қазақстандық корпорациялардың жетіспеушілігіне тап болып отыр. Олар жаңартып, өзінің өндірістік қуаты, енгізу, ғылыми-техникалық прогрестің жетістіктері мен мәжбүр кредиттер. Әртүрлі несие түрлері бар: ипотека, кепілге бағалы қағаздар (операция РЕПО) кепілге алу партиялардың тауар, жылжымайтын мүлік. Алайда кәсіпорынға қажет болған жағдайда, жаңарту, негізгі құралдарды тиімдірек брать жабдық лизинг. Бұл көбінесе байланысты ерекшелігі-негізгі қорлар болып табылады, олардың көп мәрте пайдалану процесінде өндіру, сақтау, бастапқы сыртқы түрін (нысанын) ұзақ уақыт бойы. Әсерінен өндірістік процесс және сыртқы ортаның, олар изнашиваются, бірте-бірте ауыстырады, өзінің құнын құрылған өнім бөліктерінде. Алайда, бұл кезең сатып алу кезінде негізгі алдыңғы қатарлы құрал-жабдық өндірушілерді едәуір ұлғаяды, бұл мүмкіндік береді кәсіпкерге сапалы өнім шығаруға төлеп, көмек лизинг құрал-жабдықтың құны, бірте-бірте. Бұл ретте қаражатты үнемдеу салыстырғанда әдеттегі несиені негізгі құралдарды сатып алуға дейін жетеді құнының 10% — жабдықтардың бүкіл лизинг мерзімі, әдетте, бір жылдан он бес жылға дейін.
Қазіргі экономикалық жағдай, сарапшылардың пікірінше, қолайлы лизинг. Нысаны лизинг примиряет арасындағы қарама-қайшылықтар кәсіпорын жоқ, құралдарын жаңғыртуға және қайта құлықсыз береді осы кәсіпорынға несие, өйткені жеткілікті кепілдіктерді қайтару инвестицияланған қаражат. Лизингтік операция тиімді барлық қатысушы: бір жағы несие алады, ол төлейді кезең-кезеңмен, және қажетті жабдықтар; екінші тарап — кепіл, несиені қайтару, себебі лизинг объектісі лизинг берушінің меншігі болып табылады немесе банктің қаржыландырушы лизингтік операцияға дейін келіп түскен соңғы. Осыған байланысты дамыту мәселесі лизинг жүйесіндегі инвестициялық процестерді (бұдан әрі-Қазақстан Республикасы), набирающей өсу қарқыны Қазақстан экономикасының өзекті болып табылады және талап қосымша зерттеу. Тақырыптың өзектілігі, жұмыстың ерекшелігі, орын лизингтік бизнестің кәсіпкерлік және инвестициялық процеске Қазақстанда анықталады, ең алдымен, өздері объектілері, лизинг, айналадағыларға болып маңызды элементтері белсенді бөлігінің негізгі қорлар -машиналар, жабдықтар, көлік және басқа да құралдар.
Жұмыстың мақсаты — қарастыру экономикалық мазмұны мен даму лизингтік бизнес.
Міндеттері жұмыс:
қарастыру теориялық аспектілері түрлерін дамыту лизингтік операциялар;
өткізу тәжірибесін талдау лизингтік қатынастарды дамытудың мысалында Қазақстандағы лизингтік компаниялар;
3. Зерделеу перспективалары лизинг ҚР бойынша ұсыныстар енгізу және дамыту
лизинг елде жүйесіндегі инвестицияларды қаржыландыру.
Зерттеудің тәжірибелік маңыздылығы болып табылады және экономикалық қажеттілігі, ғылыми-зерттеу жұмыстарын жүргізу, ол қаралуы мүмкін бағытталған қадам ретінде зерттеу мәселелерін белсенді пайдалану лизинг. Практикалық маңыздылығы талдау дамыту лизингтік операциялар базасында шеңберінде халықаралық тәжірибені өсу үрдісін өндірісті дамыту қажеттілігі мен негізгі құралдарды жаңарту бойынша ұлғайтылатын болады барынша аша кіру Қазақстанның әлемдік экономикалық жүйеге.
Осы зерттеудің объектісі болып табылады экономикалық негізі әсерін лизингтік қатынастардың Қазақстан экономикасына.
Жұмыс құрылымы: кіріспе, негізгі бөлім, қорытынды және пайдаланылған әдебиеттер тізімі.
1-ТАРАУ. ЛИЗИНГТІК ОПЕРАЦИЯЛАР — МАҢЫЗДЫ ҚАРЖЫЛАНДЫРУ КӨЗІ КӘСІПОРЫНДАРДЫҢ
1.1. Мәні және қажеттілігі лизинг еліміздің экономикасының дамуының
Ұғым инвестициялық процестің берілді заңнамада әр елдің шетелдік инвестициялар туралы: «инвестициялық процесс — бұл процесс қаражат, капитал, өзге де қаржы ресурстар түрінде мүліктік және зияткерлік құндылықтар, кәсіпкерлік қызмет объектілері мақсатында кіріс алу, оның ішінде:
жылжымалы және жылжымайтын мүлік пен мүліктік құқықтар, ұстап қалу құқығы және басқа тауарлардан басқа, импортталатын және өткізуге арналған жүзеге асыру қайта өңдеу; акциялар және өзге де нысандары коммерциялық ұйымдарда қатысу; облигациялар және басқа борыштық міндеттемелер; талап ақша сомаларын, тауарларды, қызметтерді, кез келген басқа да орындау шарттары бойынша, инвестициялармен байланысты; санаткерлік қызмет нәтижелеріне құқықты қоса алғанда, авторлық құқық, патенттер, тауар таңбалары, өнеркәсіптік үлгілер, технологиялық процестер, ноу-хау, нормативтік-техникалық, сәулеттік, конструкторлық және технологиялық жобалық құжаттаманы; кез-келген қызметті жүзеге асыру құқығы негізінде берілген лицензия немесе мемлекеттік орган өзге де нысанда; пайда, алынған және реинвестированная.
«Сөздікте «инвестициялық процесс» дегеніміз ұзақмерзімді салу капиталды қандай да бір кәсіпорын, іс, әр түрлі саладағы шаруашылық пайда алу мақсатында. Инвестициялар болады «портфельдік» және «тікелей». Портфельдік инвестициялар білдіреді қаражат салу акциялар, облигациялар және басқа да бағалы қағаздар ұзақ мерзімді сипаттағы арқылы оларды сатып алу. Әдетте, олар кем 10% акционерлік капитал бермейді инвесторлар құқығын толық бақылауды кәсіпорындардың немесе оларды иелену.
Маңызды факторлардың бірі Қазақстан Республикасының инвестициялық тартымдылығын өткізу болды терең институционалдық қайта құрулар мынадай негізгі бағыттар бойынша:
монополиясыздандыру; мемлекеттік меншікті жекешелендіру; реформалау, бюджет және салық жүйелері; трансформация банк жүйесін; зейнетақы реформасы жүйесін қалыптастыру; медициналық сақтандыру; реформа тұрғын үй-коммуналдық сектор. Сонымен қатар, жоғарыда көрсетілген артықшылықтарды атап өткен жөн жоғары деңгейін, халықтың білімін, білікті жұмысшылар мен инженерлік-техникалық кадрлар.
Өкілдері, шетелдік компаниялардың, фирмалардың, жеке кәсіпкерлер бөледі мұндай притягательные сәттерді жүзеге асыру үшін салымдардың Қазақстанда пайда болатын қысқа мерзімде, несметная қоймасы минералдық-шикізат ресурстары.
Әлеуетті құндылығы бар жер қойнауындағы минералдық-шикізат республикасының сарапшылармен бағаланады 8,7 трлн. АҚШ доллары. Мыс қоры, елде 10% құрайды әлем, қорғасынның — 19% — ға, мырыш -13%, темірдің — 10% (жетінші орында), марганецтің — 25% (үшінші орын), хромит кені бойынша — 30% (екінші орын). Республика бойынша бірінші орынды уран қоры бойынша, жетінші — алтын, екіншісі — оның мазмұны. Бекітілген қорлары барит асып қорлар әлемнің 1,1 есе, вольфрам — 1,2 есе. Ірі көмірсутек шикізатының қорлары қазірдің өзінде барланған және тағы ашылуы мүмкін ауданында каспий маңы ойпатының және басқа да аймақтарда.
бірлескен кәсіпорындарды құру қажет. Тікелей шетелдік инвестициялар, кредиттер емес, иығына түсетінін алушы ел ретінде борыш. Мұнда жауапкершілік өздері ТҰК ( деңгейі экономикалық шаруашылық және салынған қаржыны қайтарып алу. Кезінде тікелей шетелдік инвестициялар емес .қаупі туындайды алыпсатарлық бағалы қағаздармен, сондай-ақ қажет емес пайыздарды және орындауға қиын рәсімнің ашылуына байланысты несие желілері.
Шетелдік инвестициялар ретінде қосылады қаржы-қаражат, вкладываемые кәсіпорындар мен ұйымдарға, сондай-ақ алатын ақшаны сатудан, мемлекеттік меншік шетелдік компанияларға жекешелендіру барысында.
Түрлері шетелдік инвестициялар түріне байланысты инвестор, инвестициялық мақсаттар мен тәуекел дәрежесі дайын өзіне қабылдауға инвестор.
1. «Қорлар», т. е. бағалы қағаздар вкладываемые экономикасына жекелеген елдердің. Құралдар осы қорлардың пайдаланылуы мүмкін қандай да бір нақты немесе бүтін өңірлерде әртараптандыру үшін бағалы қағаздар және, осылайша, қысқарту ықтималдығы тәуекел әр жеке елде, ал кейбір инвесторлар әсіресе тартады жылдам күтім жасау жаңа нарықтар, сонымен қатар, жай-күйі, жергілікті биржаларының болып саналады және де алма-кезек.
2. Тікелей шетелдік инвестициялар. Жүзеге асыра отырып, тікелей инвестициялар
инвесторлар өткізу мүмкіндігінен айырылады, тез кеткен. Мұнда үлкен тәуекел, бірақ бұл жағдайда пайдаға асады байланысты шығындар тәуекелін салымдар. Тікелей инвестициялар, әдетте, неғұрлым айтарлықтай сомасы капиталдың қарағанда, непрямые инвестициялар (мысалы, «қорлары»). Тікелей инвестициялар арқылы жүзеге асырылуы мүмкін әр түрлі нысандары.
3. Шектеулі қатысуы компанияларда алушы елдердің жолымен тікелей
акцияларды сатып алу осы компанияның жергілікті қор биржасында. Бұл инвестициялар
деп аталады «портфельдік», өйткені инвесторлар бақылайды процесі
өндіріс және дерлік әсер етпейді процесі басқару фирма.
4. Лицензиялық келісімдер фирмалармен алушы елдердің. ТҰК бере алады пайдалану құқығын белгілі бір технология бойынша жергілікті фирма, ол айналысатын болады өндірумен және сатумен жергілікті нарықта. Жергілікті фирма төлеуге болады ТИК пайдалану құқығын бергені үшін оның технологиясы. Мұндай келісім мүмкіндік береді ТҰК кіру шетел нарығы түспейтін, өзіне үлкен тәуекелге. Кейде ТҰК иеленеді акция жергілікті фирмалар, олар содан кейін лицензиялық келісімдер жасасады.
5. Бірлескен кәсіпорын — фирмалар құрылатын болады жалпы меншігі шетелдік инвесторлардың бірлесе отырып, жергілікті серіктестер, әдетте, жеке фирмалар, бірақ кейде мен мемлекеттік кәсіпорындар және тіпті мемлекеттік ведомстволар. Шетелдік инвесторлар сатып ала алады шектеулі саны немесе акцияларының бақылау пакеті осы кәсіпорындардың және, осылайша, алуға мүмкіндік береді сол немесе өзге дәрежеде оларды бақылау керек.
Сондай-ақ, орын бөлу көздері инвестициялық қаржыландыру түрлері бойынша:
— Венчурлық капитал — бұл термин үшін қолданылатын белгілер
қатерлі капитал салымдары. Венчурлық капитал білдіреді
инвестиция нысанында жаңа акциялар шығару жүргізілетін жаңа салаларында
қызметіне байланысты үлкен тәуекел. Венчурлық капитал инвестицияланады емес, бір-бірімен өзара байланысты жобалар есептегенде жылдам өзін-өзі ақтауы салынған.
— Тікелей инвестициялар (10% — дан астам Заң Туралы «шетелдік инвестициялар») жарғылық капиталға салымдар, шаруашылық жүргізуші субъектінің табыс алу мақсатында және алу, қатысу құқықтарын басқару мәліметтері шаруашылық жүргізуші субъект.
— Портфельдік инвестициялар (10 % — дан жарғылық капиталындағы) байланысты
қалыптастырумен портфелінің білдіреді сатып алу бағалы қағаздар мен басқа да активтер. Портфель жиынтығы жиналған насихатталып, түрлі инвестициялық құндылықтар, қызметкерлер құралы қол жеткізу үшін нақты инвестициялық мақсатқа салымшының. Портфеліне бағалы қағаздар кіруі мүмкін бір түрі (акциялар) немесе әртүрлі инвестициялық құндылықтар (акциялар, облигациялар, жинақ және депозиттік сертификаттар, залоговыесвидетельства, сақтандыру полисі және т. б.).
— Аннуитет — инвестиция салушыға белгілі бір кіріс әкелетін тұрақты уақыт мерзімдері аралығында, әдетте, зейнеткерлікке шыққаннан кейін. Негізінен бұл қаражат салу, сақтандыру және зейнетақы қорлары.
Қазіргі жағдайда әлемде өткір бәсекелестік инвестициялар. Егер бүгінгі күні бар 400 млрд. доллар, мүмкін бағытталған инвестициялар, яғни 60% — ы осы соманы инвестициялайды дамыған елдерде, 36% — ға жіберіледі дамушы елдер, тек 4% — ы елдің перестроечной экономикасы.
1-кесте. Аумақтық құрылымы Республикасында инвестицияларды (%)
Облысы облыстың Үлес салмағы республикалық көлемде Қарқыны 2003 ж. 2002
Қарқыны желтоқсан 2003 ж.
қарашада 2004 ж.
Қазақстан Республикасы 100,0 94,0 118,7
Ақмола 15,9 462,8 144,3
Ақтөбе 6,4 126,3 136,0
Алматы 4,0 111,0 233,9
Атырау 25,6 162,3 15,2
Восточно-Казахстанская 4,8 90,4 119,9
Жамбыл 1,1 42,0 304,8
Батыс Қазақстан 3,7 100,3 1022,2
Қарағанды 6,8 61,6 107,8
Қызылорда 3,8 65,7 20,2
Қостанай 3,9 94,4 116,6
Маңғыстау 9,5 101,7 262,1
Павлодар 3,9 48,8 215,5
Северо-Казахстанская 1,3 48,5 215,6
Оңтүстік Қазақстан 2,4 84,9 191,5
Алматы қаласы 6,9 81,8 186,4
.Ақпарат көзі: Абдушев Б. М, Инвестициялық саясат. // экономика және Өмір,№5 204.-с. З
2004 жылы инвестицияларды игеру және негізгі қорлардың ұдайы өндірісі республикасында жедел деректер бойынша құрады 114,9 млрд. теңгені ескере отырып, шағын кәсіпорындар мен ұйымдардың -119 млрд. теңгені құрады, бұл салыстырмалы бағамен кезеңімен салыстырғанда 2002 жылы 20,2% — ға өсті. Негізгі капиталға инвестицияларды игеру (шағын кәсіпорындар мен ұйымдардың) республика өңірлері бойынша ұсынылған жоғары.
Алайда, инвестициялау байланысты белгілі бір тәуекелдермен үшін шетелдік кәсіпкерлерді, сонымен қатар коммерциялық бар деп аталатын коммерциялық емес тәуекелдер, олар негізделген саяси, экономикалық және құқықтық тұрақсыздығымен. Осыған байланысты кезең-кезеңмен қаржыландыру сенімді сақтандыру қорғауымен атқара алады елеулі қалыптастырудағы рөлі елдің инвестициялық тартымдылығын. Осыған байланысты, аз қауіпті нысаны салымдар айналады лизингтік мәміле.
1.2. Түрлері лизингтік операциялар және олардың айырмашылықтары
Лизинг — бұл кәсіпкерлік қызмет, инвестициялау және негізгі құралдарды жаңарту қатысатын:
Лизинг беруші — Лизингтік компания (АҚ «БТА ORIX Лизинг»)
Лизинг алушы — Компания, испытывающая қажеттілігі негізгі құралдары
Сатушы (өнім беруші) — Өнім беруші лизинг нысанасын.
Лизинг беруші сатып алады Сатушыдан лизинг нысанасы, лизинг шарты кейіннен беру үшін лизинг Алушыға кәсіпкерлік мақсатта пайдалануға.
Лизингтік операциялар КазахстанеОбращение клиенттің АҚ-Ы A OKIX Лизинг
Өзара іс-Лизинг алушы және Лизинг беруші сараптама жасау жөніндегі жобаны арасында келіссөздер жүргізуге лизинг беруші мен өнім Беруші.
Шешім қабылдау Несие Комитетінде.
Келісім-шарттар жасасу.
Аванс аудару Лизинг алушы.
Приплата келісім-шарт бойынша өнім берушіге қатысты.
Құрал-жабдықтарды жеткізу
Ең қарапайым лизингтік мәміле бар келесі түрі:
Лизингтік операциялар КазахстанеЛизинговые операциялар КазахстанеВ аясында осы жұмысқа түсінік беру, лизингтік операциялар. Сонымен, лизингтік операция — бұл операция ерекшеленетін өте күрделі ұйым. Көптеген келісімдер бар кем дегенде үш келісім-шарт: алушы мен жалға беруші арасындағы; жалға беруші мен өнім беруші арасында; арасындағы жалға беруші және оның банк.
Әдетте алдында мәміле жүргізіледі мұқият талдау клиенттің кіреді: бағалау клиенттің оның қабілетін төлеуге жалгерлік төлемдер бойынша және оны алдын-ала табыстарға пайдалану жалға алынған жабдықтарды бағалау; тауарларды (оларға деген сұраныс тұрғысынан ықтимал қайта сату). Егер бұл халықаралық лизинг, онда әсіресе маңызды таңдау валютаны келісім-шарт, тәуекелді бағалау, валюта бағамының өзгеруі, кеден режимі жалға алушының салық фирманы қолданылатын жалға берушіге, келісімдердің болуы қолданбау туралы, қосарланған салық салуды елдер арасындағы, меншік құқығын қорғау, шет жалға берушінің елімізде жалға алушы.
Кезінде лизинг қосымша қаражат тартып, әсіресе өткір мәселелері тұр кепіл құқығы, сақтандыру, түрлі кепілдіктер. Маңызды сондай-ақ, сұрақтар беру, техникалық кепілдік өндіруші.
Бар үш нұсқасын жабдықтар сатып алу кезінде лизинг:
жалға беруші төлейді өнім берушіге және алушыға пайдалану құқығы;
жалға алушы туралы уағдаласуы мүмкін құрал-жабдықтарды жеткізуге және сол жерде сатуға, оны жалға берушіге (бірақ жеткізушіге төлейді жалға алушы);
3) жалға беруші тағайындайды жалға алушының өзінің агенті тапсырысы бойынша тауар өнім берушіден.
Бірінші нұсқада жалға берушілер көбінесе қажет емес үшін өнім беруші хабардар беру, өйткені олар қорқады, бұл әсер етуі мүмкін олардың өзара қарым-қатынас. Екінші нұсқада жалға беруші сенімді болуы керек, бұл сатып алу жасалуы дұрыс, яғни тауар еш жерде қаланды, төте комиссиялары және т. б. үшінші жағдайда ескеру қажет, егер жалға алушы ретінде әрекет агент, онда ол жауап беретін болады банкрот болған жағдайда толтырылады.
Жалға беруші сенімді болуы керек, бұл тек жеткізуші поставит тауар, жалға алушы қабылдауға әзір болады, оны бақылап, оларға және ол үшін ақы төлеу жалға алу. Сондықтан лизингтік компания әсіресе қазақстанмен тығыз ынтымақтастықта жалға алушы соңында деп аталатын келісімдер». Бүкіл келісім-шарт лизинг компаниясы жүзеге асырады дұрыс пайдаланылуын бақылайды.
«Лизинг өте маңызды кепілдік соңында келісім-шарт жабдықтар болады белгілі бір қалдық құны. Бұл үшін бар сақтандыру жүйесі қалдық құны.