Кәсіпорынның қаржылық тұрақтылығы реферат

Кәсіпорынның қаржылық тұрақтылығы кепілі болып табылады аман қалу нарығында компания. Тұрақты, мықты және тұрақты кәсіпорын көп артықшылықтар күрес әлсіз.

Қалай бағалауға, кәсіпорынның қаржылық тұрақтылығы, бұл білдіреді сол немесе басқа көрсеткіштер — біз осы материалда.

Кепілмен өмір сүру мен тұрақтылықтың негізі ережелер кәсіпорын қызмет етеді, оның тұрақтылығы. Тұрақтылық кәсіпорынның әсер етеді түрлі факторлар:

ереже кәсіпорынның тауар нарығында;
өндіру және шығару, арзан, сұранысқа ие өнім;
оның әлеуеті іскерлік ынтымақтастық;
дәрежесі байланысты сыртқы кредиторлар мен инвесторлар;
болуы төлемге қабілетсіз дебиторлардың;
тиімділігі-шаруашылық және қаржылық операциялар және т. б.
Қаржылық тұрақтылық көрінісі болып табылады тұрақты шығыстардан қамтамасыз етеді еркін маневр ақшалай қаражатпен кәсіпорынның және тиімді пайдалану арқылы ықпал етеді, үздіксіз өндіріс процесіне және өнімді іске асыру. Басқаша айтқанда, қаржылық тұрақтылық фирманың жағдайы оның қаржы ресурстарын, оларды бөлу мен пайдалану, дамытуды қамтамасыз етеді, фирманың өсуі негізінде пайда мен капиталдың сақтай отырып, төлем қабілеттілігін және несие қабілеттілігін жағдайында рұқсат етілген тәуекел деңгейін. Сондықтан да қаржылық тұрақтылық процесінде қалыптасады бүкіл өндірістік-шаруашылық қызметінің негізгі компоненті болып табылады жалпы кәсіпорынның тұрақтылығын.

Талдау тұрақтылық қаржылық жағдайын, сол немесе басқа күнге мүмкіндік береді сұраққа жауап: қаншалықты дұрыс кәсіпорны управляло қаржы ресурстарын кезең ішінде алдындағы осы күні. Маңызды жай-күйі қаржы ресурстарын болуы және нарық талаптарына жауап беретін даму қажеттіліктеріне кәсіпорынның, себебі жеткіліксіз қаржылық тұрақтылық әкелуі мүмкін кәсіпорынның төлеуге қабілетсіздігі және болмауы оның құралдары өндірісін дамыту үшін, артық — дамуына кедергі келтіретін, отягощая шығындар кәсіпорынның излишними қорлары мен резервтері. Осылайша, мәні қаржылық тұрақтылығын айқындайды тиімді қалыптастырумен, бөлумен және пайдаланумен қаржылық ресурстарын төлем қабілеттілігі ретінде оның сыртқы көрінісі.

Кәсіпорынның қаржылық жағдайын бағалау, толық нұсқасы без талдау қаржылық тұрақтылық. Талдай отырып, өтімділік кәсіпорынның балансын, сопоставляют жағдайы пассивтерінің жай-күйін активтер; бұл мүмкіндік береді бағалауға қандай дәрежеде кәсіпорын дайын өтеу өз борыштарын. Мақсаты талдау қаржылық тұрақтылығын бағалау болып табылады көлемі мен құрылымы активтер мен пассивтер. Бұл жауап беру үшін сұрақтар: қаншалықты кәсіпорын қарамастан, қаржы тұрғысынан, өседі немесе төмендейді деңгейі осы тәуелсіздік және жауап бере ме жағдайы, оның активтері мен пассивтері міндеттеріне, оның қаржы-шаруашылық қызметі. Көрсеткіштері сипаттайтын тәуелсіздігі әрбір элементі бойынша активтер және мүлік бойынша тұтастай алғанда, мүмкіндік береді өлшеу жеткілікті тұрақты анализируемая кәсіпкерлік ұйымдастыру-қаржы қатысты.

Кәсіпорынның қаржылық тұрақтылығы байланысты жалпы қаржылық құрылымымен, кәсіпорынның және дәрежесі оның байланысты кредиторлар мен дебиторлар. Мысалы, кәсіпорын қаржыландырылады, негізінен, ақшалай қаражаттар есебінен алынған қарызға, жағдайды бірнеше несие беруші бір мезгілде талап етсе, өздерінің несие кері алады обанкротиться. Бұл жағдайда кәсіпорынның құрылымы «меншікті капитал — қарыз капиталы» елеулі перевес жағына соңғы. Осылайша, қорытынды жасауға болады, бұл кәсіпорынның қаржылық тұрақтылығы, ұзақ мерзімді жоспарда ара қатынасымен сипатталады, оның меншікті және қарыз қаражаты. Қамтамасыз етілуі қорлар мен шығындарды қалыптастыру көздері болып табылады қаржылық тұрақтылық.

Қаржылық тұрақтылықты талдау
Қаржылық тұрақтылықты талдау негізге алады, негізгі формуланың балансын белгілейтін теңгерімділігі көрсеткіштері актив және пассив балансының, ол келесі түрі:

Ав + Ақ = Кж + Зд + Зкр

онда

Ав — айналымнан тыс активтер (қорытынды I бөлімінің баланс активінің);
Ақ — айналым активтер (ІІ бөлімнің қорытындысы баланс активтерінің) құрамына өндірістік қорлар (ПЗ) және ақшалай қаражатты қолма-қол, қолма-қол ақшасыз нысандары мен есеп айырысу нысанында дебиторлық берешек (ДБ);
Кқ — капитал және резервтер кәсіпорындар, т. е. меншікті капитал кәсіпорынның (қорытынды III бөлімнің пассив балансы);
Зд — ұзақ мерзімді несиелер мен қарыздар алған кәсіпорын (қорытынды IV бөлімінің пассив балансы);
Зкр — қысқа мерзімді несиелер мен қарыздар алған кәсіпорын, олар, әдетте, пайдаланылады қақпақ жетіспеушілігі, кәсіпорынның айналым қаражаты (ЗС), кредиторлық берешек кәсіпорын, ол төлеуге тиіс іс жүзінде дереу (ҚТ) және өзге де есеп айырысудағы қаражаттар (КС) (V бөлімнің қорытындысы пассив балансы).
Ескере отырып, барлық бөлімшелердің балансының осы формуланы мынадай түрде ұсынуға болады:

Ав + (ПЗ + ДБ) = Кж + Зд + (ЗС + ҚТ + КС)

Бұдан әрі топтауға кәсіпорынның активтері, олардың қатысу үшін өндіріс процесінде, ал пассивтер бойынша қатысуға қалыптастыру айналым капиталын кәсіпорынның алып, осылайша келесі формуланы:

(Ав + ПЗ) + ДС = (Кс + КС) + Зд + ЗС + КЗ

Ав + ПЗ — айналымнан тыс және айналым өндірістік қорлары;
ДЗ — айналым қаражаттары өтініш;
Кс + КС — меншікті және оған теңестірілген капитал кәсіпорындар, әдетте, пайдаланылатын қақпақ жетіспеушілігі, кәсіпорынның айналым қаражаты.
Егер айналымнан тыс және айналымдағы өндірістік құралдар кәсіпорынның есебінен өтеледі меншікті және оған теңестірілген капитал тарту мүмкіндігімен, ұзақ мерзімді және қысқа мерзімді несиелерді, ақшалай қаражат кәсіпорынның орналасқан есептеулерде жеткілікті өтеу үшін мерзімді міндеттемелердің, яғни туралы айтуға болады сол немесе өзге дәрежеде қаржылық тұрақтылығын (төлем қабілеттілігі) болып сипатталады жүйесімен теңсіздіктер:

(Ав + ПЗ)≤ (Кс + КС) + Зд + ЗС

ДБ ≥ КЗ

Бұл ретте, орындауға, бір теңсіздіктер автоматты түрде әкеп соғады орындау және басқа да, сондықтан анықтау кезінде кәсіпорынның қаржылық тұрақтылығы әдетте негізге алады бірінші теңсіздікті, преобразовав оның сонымен қатар, бірінші кезекте кәсіпорын қамтамасыз етуі тиіс капитал өзіндегі айналымнан тыс активтер.

Басқа сөздермен айтқанда, қорлардың көлемі, кәсіпорынның сомасынан аспауы тиіс меншікті және тартылған қаражат және қарыз қаражат кәсіпорынның кейін қамтамасыз ету осы құралдармен айналымнан тыс активтер, т. е.

ПЗ ≤ (Кс + КС + Зд + ЗС) — Ав

Орындау бұл теңсіздіктің негізгі шарты болып табылады кәсіпорынның төлем қабілеттілігін, себебі бұл жағдайда ақшалай қаражаттар, қысқа мерзімді қаржылық салымдар және белсенді есептеулер жабады қысқа мерзімді берешек.

Осылайша, қатынасы құны материалдық айналым құралдарының және шама меншікті және қарыз көздері оларды қалыптастыру анықтайды қаржылық жай-күйінің тұрақтылығы. Ең қорытындыланған көрсеткіші-қаржылық тұрақтылық болып табылады артығы немесе жетіспеуі қаржы көздерін қалыптастыру үшін қорлар мен шығындарын, алынатын айырмашылық түрінде шамасын қаражат көздері мен шамасы қорлар мен шығындар.

Жай-күйін бағалау үшін қорлар мен шығындарды деректерді пайдаланады топ мақалалар «Қорлар» бөлімінің II баланс активінің.

Сипаттау үшін қорларды қалыптастыру көздерін айқындайды және үш негізгі көрсеткіш.
1. Болуы меншікті айналым қаражатының (СОС) арасындағы айырма ретінде капитал мен резервтер (III бөлім пассив балансы) және внеоборотными активтер (I бөлім актив баланс). Бұл көрсеткіш сипаттайды таза айналым капиталы. Оның өсуі өткен кезеңмен салыстырғанда куәландырады одан әрі дамыту туралы. «Формализованном түрінде болуы меншікті айналым құралдарын жазуға болады төмендегідей:

СОС = Кс — Ав

2. Меншікті және ұзақ мерзімді қарыз көздерінің қорларын қалыптастыру және шығындарды (СЖ) анықталатын ұлғайту жолымен алдыңғы көрсеткіштің сомасына ұзақ мерзімді пассивтер:

3. Жалпы шамасы негізгі қалыптастыру көздерінің қорлары мен шығындарының (ОИ) айқындалатын ұлғайту жолымен алдыңғы көрсеткіштің сомасына қысқа мерзімді қарыз қаражат:

БК = (Кс + Дқ) — Ав + Зс

Үш көрсеткіш болуын қалыптастыру көздерінің қорлары мен шығындарының сай үш көрсеткішті қамтамасыз етілу қорлар мен шығындардың көздері оларды қалыптастыру:

1. Артығы (+) немесе жетіспеушілігі (-) меншікті айналым қаражатының (∆СОС):

∆СОС = СОС — З

мұндағы З — қорлар (стр. 210 + бет 220 II бөлімінің баланс активінің).

2. Артығы (+) немесе жетіспеушілігі (-) меншікті және ұзақ мерзімді қалыптастыру көздерінің қорлары (∆СҚ):

∆АП = АП — З

3. Артығы (+) немесе жетіспеушілігі (-) жалпы шамасының негізгі көздерінің қорларын қалыптастыру (∆ОС):

∆ОИ = ОИ — З

Типтер кәсіпорынның қаржылық тұрақтылығы
Сипаттау үшін қаржылық жағдай кәсіпорын бар төрт түрі қаржылық тұрақтылық.

1 Абсолютті тұрақтылығы кәсіпорын
Абсолюттік қаржылық жай-күйінің тұрақтылығы кездесетін осы даму жағдайында ТМД елдерінің экономикасы өте сирек білдіреді және соңғы түрі қаржылық тұрақтылығын және қойылады шарты:

З < СОС

Бұл қатынасы көрсеткендей, барлық қорлар толығымен жабады меншікті айналым қаражатымен, яғни кәсіпорын мүлдем тәуелді емес сыртқы кредиторлар. Алайда, мұндай жағдайды қарастыруға болмайды да тамаша, өйткені ол білдіреді кәсіпорын басшылығы білмейді, не хочет немесе пайдалануға мүмкіндіктері жоқ сыртқы қаржыландыру көздері бойынша негізгі қызмет.

2 Қалыпты тұрақтылығы кәсіпорын
Қалыпты тұрақтылығы кәсіпорынның қаржылық жағдайын, оның төлем қабілеттілігін кепілдік беретін, сәйкес келетін келесі жағдайы:

З = СОС + ЗС

Келтірілген ара қатынасы сәйкес келеді ережеге кезде кәсіпорын жабу үшін қорлар мен шығындарды қолданады және құрамында әр түрлі қаражат көздері, меншікті және тартылған.

3 Тұрақсыз қаржылық жай-күйі кәсіпорын
Тұрақсыз жай-күйі, характеризуемое бұза төлем қабілеттілігі, при котором сохраняется тепе-теңдікті қалпына келтіру мүмкіндігі есебінен толықтыру көздері меншікті қаражат және ұлғайту СОС:

З = СОС + ЗС + Ио

,мұндағы, Ио — көздері, ослабляющие қаржылық кернеулігі (уақытша бос жеке қаражат (экономикалық ынталандыру қорлары, қаржылық резервтер), тартылған қаражат (асып түсу қалыпты кредиторлық берешек үстінен дебиторлық), банктердің кредиттері уақытша айналым қаражатын толықтыруға және басқа қарыз қаражаттары).

Қаржылық тұрақсыздығы болып саналады қалыпты (рұқсат етілген), егер шамасы тартылатын қалыптастыру үшін қорлар мен шығындар қысқа мерзімді кредиттер және қарыз қаражаты аспайтын жиынтық құнын өндірістік қорлар мен дайын өнімнің (ең өтімді бөлігінің қорлар мен шығындар).

4 Дағдарыстық қаржылық жай-күйі кәсіпорын
Дағдарыстық қаржылық жай-күйі, онда кәсіпкерлік фирма орналасқан банкротқа да ақша қаражаттары, қысқа мерзімді бағалы қағаздар және дебиторлық берешек жоқ жабады, тіпті оның кредиторлық берешегі мен мерзімі өтіп кеткен несиелер:

З > СОС + ЗС

Соңғы екі жағдайларда (тұрақсыз және дағдарыс қаржылық жағдайының) тұрақтылығын қалпына келтірілуі мүмкін құрылымын оңтайландырумен пассивтер арқылы, сондай-ақ негізделген деңгейін төмендету қорлар мен шығындар.