Пути финансового оздоровления и предотвращения банкротства предприятий

В статье рассматриваются пути финансового оздоровления и предотвращения банкротства предприятий. Рассмотрены ключевые проблемы рыночной экономики Казахстана, ведущие к банкротству предприятий. Изучены пути оздоровления финансового положения предприятия как составная часть управления кризисными ситуациями и банкротством.

В настоящий момент нашей рыночной экономике присущи такие явления как спад промышленности, экономический кризис, отсутствие инвестиций, ужесточение денежно-кредитных отношений, что, несомненно приводит к несостоятельности хозяйствующих субъектов. Существовавшая в Казахстане нормативно-правовая база, регламентирующая процесс банкротства, оказалась неработоспособной в современных экономических условиях и привела к тому, что крупные предприятия получили возможность, не опасаясь банкротства, продолжать усугублять кризис неплатежей. Но, несмотря на это, с каждым годом число дел о несостоятельности, рассмотренных арбитражными судами, растет, что, несомненно, свидетельствует о том, что институт банкротства в Казахстане занимает одно из ведущих мест в развитии нормальных экономических отношений среди участников хозяйственного оборота. В настоящее время, в казахстанской экономике ключевой проблемой является кризис неплатежей, и добрую половину казахстанских предприятий следовало уже давно объявить банкротами, а полученные средства перераспределить в пользу эффективных производств, что несомненно бы способствовало оздоровлению казахстанского рынка. Во-вторых, в условиях массовой неплатежеспособности казахстанских хозяйствующих субъектов особое значение приобретают меры по предотвращению кризисных ситуаций, а также мероприятия, направленные на восстановление платежеспособности предприятия и стабилизацию его финансового состояния.

Антикризисное управление предприятием — новое понятие для экономики Казахстана. Известно, что всякая   экономическая деятельность   связана с риском. Поэтому   управлению экономическими   объектами присуща    антикризисная направленность. При    этом под    антикризисным управлением (антикризисным менеджментом) понимают систему мер по выявлению, предотвращению и преодолению кризисных ситуаций [1-3].

Понятия «кризис» и «кризисная   ситуация» включают   в себя различные   события в деятельности компании — от сбоев в производственной сфере до серьезных финансовых и социальных проблем. Следует отметить, что   суть кризиса   в том, что   это не одномоментное   событие, а более   или менее   длительный процесс накапливания (наложения друг на друга) различных неблагоприятных для компании факторов как внешнего,    так и внутреннего    характера. Важно   своевременно выявить    неблагоприятные тенденции   в развитии компании и нейтрализовать их.

Между прочим, опыт длительного бескризисного функционирования «звездных предприятий» широко известен в Японии, США, Германии и других странах. Тогда напрашивается вопрос: антикризисное управление — это оздоровление или профилактика банкротства финансового состояния предприятия? Очевидно, что, оберегая экономическое благополучие, следует быть дальновиднее. Смысл бескризисного функционирования предприятий видится в проведении мер, упреждающих и предотвращающих их несостоятельность. Однако не все кризисы можно предотвратить, некоторые нужно пережить и преодолеть их разрушительные последствия. Поэтому антикризисное управление предполагает проведение санирующих мер и в отношении несостоятельных предприятий [4; с. 125].

Ранним    индикатором развития    кризисных явлений    и тенденций в деятельности    предприятия, ведущих к его несостоятельности и банкротству, является падение прибыльности предприятия ниже уровня стоимости       его   капитала.    Это       падение   прибыльности       и   последующую   тенденцию       падения платежеспособности   и ликвидности предприятия   следует рассматривать   как следствие   проявления ряда факторов, которые можно разделить на две группы:

а) внешние по отношению к предприятию, на которые оно может влиять только незначительно;

б) внутренние, связанные с организацией деятельности самого предприятия.

Банкротство является следствием совместного действия обеих групп факторов, доля вклада которых в развитие   кризиса различна. В   трансформирующейся экономике   влияние внешних   факторов становится более значимым (инфляция,  налоги, государственное регулирование цен и т.д.). Внешние  факторы, в свою очередь,  могут     быть разделены на национальные     и международные.  Внутренние     факторы можно сгруппировать по пяти группам:

1. конкурентная среда и рыночная позиция предприятия;
2. принципы деятельности (включая управление);
3. ресурсы предприятия и их использование;
4. применяемые маркетинговые стратегии и политики (концепция маркетинга);
5. качество и уровень финансового менеджмента.

Мероприятия по выходу предприятия из кризиса подразделяются на оперативные, которые рассчитаны на выполнение в короткие сроки, и стратегические, направленные на выработку и реализацию общей концепции финансового оздоровления и развития предприятия в длительной перспективе [5; с. 408-409].

Всю совокупность антикризисных процедур можно представить как систему банкротства. Под системой банкротства понимают определенную систему контроля, диагностики и мер возможной защиты от финансового краха потенциально жизнеспособных предприятий-должников, испытывающих серьезные трудности в обеспечении их платежеспособности в сложившихся условиях, а также мер обеспечения защиты интересов кредиторов при экономической несостоятельности должника.

Процесс развития «банкротства имеет три характерные стадии: скрытая, финансовой неустойчивости и явное банкротство. Методы и подходы к определению симптомов наступающего (или наступившего) банкротства для этих стадий различны.

Дела о банкротстве рассматриваются в соответствии с Законом Республики Казахстан «О реабилитации и банкротстве» [7].

Основанием для обращения должника с заявлением в суд о признании его банкротом является его несостоятельность.

Рассмотрев в судебном заседании дело о банкротстве, суд может принять один из следующих судебных актов:

1) решение о признании должника банкротом и возбуждении конкурсного производства;

2) решение об отказе в признании должника банкротом;

3) определение о применении реабилитационной процедуры при наличии ходатайства;

4) определение о прекращении производства по делу.

В решении суда о признании банкротом должника должны содержаться указания: о ликвидации должника; о поручении уполномоченному органу назначить конкурсного управляющего; о сумме заявленных требований кредиторов, обратившихся в суд до вынесения решения; о передаче должностными лицами должника учредительных, финансовых и правоустанавливающих документов на его имущество, а также печати должника конкурсному управляющему в срок не позднее трех рабочих дней со дня его назначения.

По заявлению кредитора либо уполномоченного органа судом выносится определение о возбуждении дела о введении процедуры внешнего наблюдения.

Процедура внешнего наблюдения в отношении должника может быть введена на срок от трех месяцев до одного года при наличии:

1) кредитора по налогам и другим обязательным платежам в бюджет или не менее трех кредиторов, в том числе заявителя, выразивших согласие на применение процедуры внешнего наблюдения;

2) неплатежеспособности должника.

При этом по ходатайству заявителя наличие кредиторов устанавливается судом путем истребования у должника сведений о его кредиторах и размерах их имущественных требований.

Общие цели финансового анализа предприятия непосредственно связаны с измерением его затрат и результатов (доходов). Оценки затрат и результатов в процессе анализа, соотнесенные с конкретными техническими, организационными и другими факторами, должны быть сопоставимыми по времени и с соответствующими оценками аналогичных предприятий. В совокупности результаты оценки должны создавать достаточную базу данных для анализа результатов и финансового анализа, а также комплексного анализа и управления эффективностью (производительностью) производства и предприятия в целом, в том числе для оценки его платежеспособности.

Основанием для признания структуры бухгалтерского баланса неудовлетворительной, а предприятия неплатежеспособным служит уменьшение коэффициентов на конец отчетного периода (коэффициента текущей ликвидности и коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами) ниже нормативных значений коэффициентов платежеспособности, дифференцированных по отраслям народного хозяйства.

Этапы разработки мер по оздоровлению финансового положения, преодолению кризиса и предотвращению банкротства предприятий.

Разработка мер по оздоровлению финансового положения предприятия, преодолению кризиса и предотвращению банкротства должна приводиться поэтапно.

1 этап. Факторный анализ убытков предприятия. Оцениваются возможные причины убытков, приведшие к неплатежеспособности и неудовлетворительной структуре баланса предприятия, в том числе факторы, приводящие к снижению объема производства, относительно высокие производственные затраты, общехозяйственные и коммерческие расходы. Обязательно проводится раздельный анализ внутренних и внешних причин.

2 этап. Прогноз финансового состояния предприятия и пути его оздоровления. В дополнение к финансовому анализу состояния предприятия и причин неплатежеспособности должен быть выполнен прогноз результатов (показателей) работы предприятия и оценены перспективы их динамики (улучшения или ухудшения) с учетом сохранения сложившихся тенденций в деятельности предприятия при вероятных изменениях внешней среды.

3 этап. Разработка проекта финансового оздоровления предприятия. При разработке проекта (программы) предусматривается определение стратегических вопросов, включая цели и стратегии финансового оздоровления, и конкретных мероприятий по их реализации.

Определение стратегии финансового оздоровления должно включать разработку плана принципиальных перемен в деятельности предприятия, включая его диверсификацию и перепрофилирование, а также решение проблем с накопленными обязательствами (долгами). При этом стратегия финансового оздоровления и решение проблемы возврата долгов находятся в тесной взаимосвязи. Конкретная стратегия оздоровления во многом определяет возможности и пути решения проблемы долговых обязательств. Определение схемы возврата долгов, согласованной с кредиторами, в свою очередь, позволяет конкретизировать стратегию и конкретный план (проект) перестройки предприятия для его финансового оздоровления.